Luận văn Quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phần phát triển Năng lượng Sơn Hà

Nội dung tài liệu: Luận văn Quản trị vốn lưu động tại Công ty cổ phần phát triển Năng lượng Sơn Hà

1. ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------------------- TRƢƠNG THỊ THANH HẰNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN NĂNG LƢỢNG SƠN HÀ LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội – 2017
2. ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --------------------- TRƢƠNG THỊ THANH HẰNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN NĂNG LƢỢNG SƠN HÀ Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 60 34 01 02 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN TRỌNG THẢN Hà Nội – 2017
3. LỜI CAM KẾT Tôi xin cam đoan luận văn này là kết quả nghiên cứu của riêng tôi, chƣa đƣợc công bố trong bất cứ một công trình nghiên cứu nào của ngƣời khác. Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu của ngƣời khác đảm bảo theo đúng quy định. Các nội dung trích dẫn và tham khảo các tài liệu, sách báo, thông tin đƣợc đăng tải trên các tác phẩm, tạp chí và trên web theo danh mục tài liệu tham khảo của luận văn. Hà Nội, ngày 11 tháng 11 năm 2017 Tác giả Trƣơng Thị Thanh Hằng
4. LỜI CÁM ƠN Để hoàn thành đề tài này, ngoài sự cố gắng của bản thân, tác giả đã nhận đƣợc sự giúp đỡ, hƣớng dẫn tận tình của các thầy, cô giáo. Tác giả xin gửi lời cảm ơn tới các thầy cô giáo Viện Quản trị kinh doanh đã có những ý kiến đóng góp giúp tác giả hoàn thành khoá luận này, đặc biệt tác giả xin đƣợc bày tỏ lòng biết ơn chân thành và sâu sắc nhất tớiPGS.TS. Nguyễn Trọng Thản, ngƣời đã tận tình hƣớng dẫn, giúp đỡ tác giả trong quá trình thực hiện đề tài này. Do nhận thức và thời gian nghiên cứu có hạn chế nên trong khuôn khổ đề tài không thể tránh khỏi những thiếu sót. Vì vậy, tác giả rất mong nhận đƣợc sự góp ý chỉ bảo của các thầy cô giáo để đề tài nghiên cứu này đƣợc hoàn thiện hơn. Tác giả Trƣơng Thị Thanh Hằng
5. MỤC LỤC DANH SÁCH CÁC TỪ VIẾT TẮT .................................................................. i DANH SÁCH BẢNG BIỂU ............................................................................. ii DANH SÁCH HÌNH VẼ ................................................................................. iii LỜI NÓI ĐẦU .................................................................................................. 1 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƢU CỦA DOANH NGHIỆP .......................... 4 1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu về quản trị vốn lƣu động của doanh nghiệp................................................................................................................ 4 1.2. Khái niệm và đặc điểm vốn lƣu động của doanh nghiệp ........................... 6 1.2.1. Khái niệm về Vốn lưu động ................................................................. 6 1.2.2. Đặc điểm của Vốn lưu động ................................................................ 8 1.2.3. Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp .......................................... 9 1.2.4.Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp ........................... 10 1.3 Quản trị vốn lƣu động của doanh nghiệp .................................................. 11 1.3.1 Khái niệm và sự cần thiết quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp . 11 1.3.2.Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp ............................ 13 1.3.3.Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp ........................................................................................................... 27 1.3.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp .... 30 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU ................... 33 2.1. Thiết kế nghiên cứu .................................................................................. 33 2.2. Phƣơng pháp nghiên cứu .......................................................................... 34 2.2. Địa điểm và thời gian thực hiện nghiên cứu ............................................ 35 2.3. Phƣơng pháp thu thập dữ liệu .................................................................. 35
6. CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN NĂNG LƢỢNG SƠN HÀ ............................. 36 3.1. Tổng quan về CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà ............................... 36 3.1.1. Sơ lược về CTCP Phát triển Năng lượng Sơn Hà ............................. 36 3.1.2. Cơ cấu, bô ̣ má y tổ chứ c, lĩnh vực hoạt động của Công ty................. 36 3.2. Thực trạng hiệu quản trị vốn lƣu động taị CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà ............................................................................................................. 41 3.2.1. Thực trạng xác định nhu cầu vốn lưu động ....................................... 41 3.2.2.Thực trạng nguồn tài trợ vốn lưu động .............................................. 42 3.2.3. Thực trạng phân bổ vốn lưu động ..................................................... 46 3.2.4. Thực trạng quản trị vốn bằng tiền ..................................................... 50 3.2.5. Thực trạng quản trị hàng tồn kho ...................................................... 56 3.2.6 Thực trạng quản lý nợ phải thu .......................................................... 58 3.2.7 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động ......................................................... 62 3.3 Đánh giá chung về quản trị vốn lƣu động của CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà .................................................................................................. 64 3.3.1.Những thành quả đạt được ................................................................. 64 3.3.2.Những hạn chế còn tồn tại .................................................................. 65 CHƢƠNG 4: CÁC GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN NĂNG LƢỢNG SƠN HÀ ............................. 68 4.1. Định hƣớng Phát triển của CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà trong giai đoạn tới ..................................................................................................... 68 4.1.1 Cơ hội và thách thức ........................................................................... 68 4.1.2. Định hướng Phát triển của CTCP Phát triển Năng lượng Sơn Hà... 69 4.2. Các giải pháp nhằm tăng cƣờngquản trị vốn lƣu động tại CTCP Phát triển Năng lƣợng Sơn Hà. ........................................................................................ 69
7. 4.2.1.Chủ động thực hiện việc xây dựng kế hoạch xác định nhu cầu vốn lưu động.............................................................................................................. 69 4.2.2. Chủ động tìm kiếm, khai thác các nguồn bổ sung cho vốn lưu động, giảm chi phí sử dụng vốn. ............................................................................ 71 4.2.3. Giải quyết tình trạng vốn bị chiếm dụng, tăng cường công tác thu hồi nợ, áp dụng chính sách chiết khấu thanh toán trong quản trị khoản phải thu .......... 74 4.2.4. Tăng cường quản trị hàng tồn kho .................................................... 76 4.2.5 Các giải pháp khác ............................................................................. 77 KẾT LUẬN ..................................................................................................... 79 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ........................................................ 81 PHỤ LỤC
8. DANH SÁCH CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa 1 BCTC Báo cáo tài chính 2 CP Cổ phần 4 CP QLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp 3 CPBH Chi phí bán hàng 5 CTCP Công ty cổ phần 6 DN Doanh nghiệp 7 DTT Doanh thu thuần 8 GVHB Giá vốn hàng bán 9 HĐKD Hoạt động kinh doanh 10 HTK Hàng tồn kho 11 LNST Lợi nhuận sau thuế 12 NSLĐ Năng suất lao động 13 NVTT Nguồn vốn tạm thời 14 NVTX Nguồn vốn thƣờng xuyên 15 TCP Tổng chi phí 16 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 17 TSLĐ Tài sản lƣu động 18 TSSL Tỷ suất sinh lời 19 VCSH Vốn chủ sở hữu 20 VKD Vốn kinh doanh 21 VLĐ Vốn lƣu động 22 NVLĐTT Nguồn vốn lƣu động thƣờng xuyên 23 NVLĐTT Nguồn vốn lƣu động tạm thời i
9. DANH SÁCH BẢNG BIỂU STT Bảng Nội dung Trang Một số chỉ tiêu phản ánh kết quả kinh doanh của 1 Bảng 3.1 CTCP phát triển năng lƣợng Sơn Hà trong những 37 năm gần đây 2 Bảng 3.2 Quy mô, cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Công ty 40 Nguồn hình thành vốn lƣu động của Công ty CP phát 3 Bảng 3.3 42 triển năng lƣợng Sơn Hà 4 Bảng 3.4 Kết cấu vốn lƣu động của Công Ty 47 5 Bảng 3.5 Cơ cấu và sự biến động vốn bằng tiền 50 6 Bảng 3.6 Diễn biến dòng tiền thuần của Công ty qua các năm 51 7 Bảng 3.7 Bảng phân tích khả năng thanh toán của công ty 54 8 Bảng 3.8 Kết cấu vốn tồn kho, dự trữ 56 9 Bảng 3.9 Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho 57 10 Bảng 3.10 Tình hình quản lý các khoản nợ phải thu của công ty 58 11 Bảng 3.11 Phân tích công tác thu hồi nợ 60 So sánh khoản phải thu ngắn hạn và nợ phải trả ngắn 12 Bảng 3.12 61 hạn tại Công ty Cổ Phần phát triển năng lƣợng Sơn Hà Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn lƣu động của 13 Bảng 3.13 62 Công ty Cổ Phần Phát Triển Năng Lƣợng Sơn Hà ii
10. DANH SÁCH HÌNH VẼ STT Hình Nội dung Trang 1 Hình 1.1 Mô hình tài trợ thứ nhất NWC > 0 17 2 Hình 1.2 Mô hình tài trợ thứ hai NWC < 0 18 3 Hình 1.3 Mô hình tài trợ thứ ba NWC = 0 18 Tổ chức bộ máy quản lý CTCP phát triển năng 4 Hình 3.1 37 lƣợng Sơn Hà 5 Hình 3.2 Cơ cấu nguồn hình thành vốn lƣu động qua các năm 43 Biểu đồ tài trợ nguồn vốn kinh doanh của Công Ty Cổ 6 Hình 3.3 44 Phần phát triển năng lƣợng Sơn Hà cuối năm 2015 Biểu đồ tài trợ nguồn vốn kinh doanh của Công Ty Cổ 7 Hình 3.4 45 Phần phát triển năng lƣợng Sơn Hà cuối năm 2016 8 Hình 3.5 Tình hình phân bổ vốn lƣu động của Công ty 48 iii